Apple będzie zależeć od usług w zakresie wzrostu przychodów: Morgan Stanley

Według Morgana Stanleya inwestorzy nie powinni panikować z powodu spadku sprzedaży iPhone'ów, ponieważ platformy usług Apple Inc. (AAPL) są w stanie bardziej stać się głównym motorem wzrostu firmy.

Akcje giganta technologicznego spadły w ciągu ostatnich kilku tygodni po ujawnieniu się prezesa Tima Cooka w sprawie informacji o zyskach w pierwszym kwartale, że iPhone X nie sprzedaje się dobrze. W notatce badawczej, przekazanej przez Barrona, Katy L. Huberty z Morgan Stanley wezwała inwestorów, aby nie zniechęcali się, twierdząc, że usługi takie jak Apple Music, iCloud, Apple Pay i sklep App Store firmy mogą łatwo zrekompensować ten niedobór przychodów.

„W ciągu ostatnich pięciu lat zdecydowana większość (86%) rocznego wzrostu przychodów Apple o 8% była napędzana sprzedażą iPhone'a” - napisał analityk w notatce. „Jednak wraz z wydłużaniem się cykli wymiany i spowolnieniem wzrostu bazowego zainstalowanych urządzeń do wartości jednocyfrowych (z 14% w ciągu ostatnich dwóch lat), dzięki monetyzacji działalności Apple Services widzimy, że firma nadal generuje średni jednocyfrowy wzrost przychodów”. ( Zobacz też: Apple tworzy własne ekrany: raport ).

Huberty obniżyło cenę akcji o 203 USD, co stanowi wzrost o 20% w porównaniu ze środową ceną zamknięcia 168, 85 USD.

Usługi niewykorzystany potencjał

Huberty przewidział, że odsetek przychodów generowanych z iPhone'a spadnie z 86% do 22% w ciągu najbliższych pięciu lat. Jednak prognozowała również, że sprzedaż usług wzrośnie do 56% z 23% i że obroty generowane przez urządzenia do noszenia, takie jak Apple Smart Watch, również wzrosną.

Według jej szacunków Apple generuje obecnie około 30 USD przychodów z usług na urządzenie, w porównaniu z 25 USD dwa lata temu. Z biegiem czasu Huberty jest przekonany, że liczba ta może podwoić się do 60 USD, a nawet „zbliżyć się do 100 USD lub więcej”, ponieważ tylko około 18% całkowitej bazy zainstalowanych urządzeń Apple to płatni abonenci.

W notatce analityk poparł swoje uparte prognozy, ujawniając, co niektórzy z rówieśników Apple obciążają użytkowników. Powiedziała, że ​​Amazon.com Inc. (AMZN) Prime ma około 106 milionów subskrybentów, którzy płacą około 99 USD rocznie, podczas gdy Netflix Inc. (NFLX) ma około 111 milionów członków, którzy płacą około 120 USD rocznie.

Dodała, że ​​Apple Music znacznie się rozwija i ma znaczny zapas, aby ją rozwinąć, ponieważ tylko 2, 9% z niej obecnie korzysta. Analityk zwrócił również uwagę na wzrost liczby subskrybentów iCloud, zauważając, że Apple ma zamiar uruchomić dwa nowe centra danych w Chinach, i powiedział, że Apple Play, używany w 50% amerykańskich lokalizacji detalicznych, jeszcze nie w pełni wykorzystuje swój potencjał. (Zobacz także: Przewaga konkurencyjna Apple Data Furor Show: UBS .)