Kapitał obrotowy dni
Dni kapitału obrotowego określają, ile dni firma potrzebuje na przekształcenie kapitału obrotowego w przychód. Im więcej dni firma ma na kapitał obrotowy, tym więcej czasu zajmuje jej konwersja na sprzedaż. Liczba dni kapitału obrotowego wskazuje na niewydajną firmę i odwrotnie.
Kluczowe dania na wynos
- Dni kapitału obrotowego określają, ile dni firma potrzebuje na przekształcenie kapitału obrotowego w przychód.
- Firmy, które potrzebują mniej dni na przekształcenie kapitału obrotowego w przychody ze sprzedaży, są bardziej wydajne niż firmy, które potrzebują więcej dni na wygenerowanie takiej samej kwoty przychodów.
- Jeśli liczba dni kapitału obrotowego spada, może to być spowodowane wzrostem sprzedaży.
- I odwrotnie, jeśli liczba dni kapitału obrotowego jest wysoka lub rośnie, może to oznaczać, że sprzedaż spada lub być może firma potrzebuje więcej czasu na spłatę lub na spłatę swoich zobowiązań.
Kapitał obrotowy dni
Formuła kapitału obrotowego dni
DWC = Średni kapitał obrotowy × 365 sprzedaży Sprzedaży gdzieś: Średni kapitał obrotowy = Średni kapitał obrotowy na dany okres Przychody ze sprzedaży = Dochód ze sprzedaży \ początek {wyrównany} i \ text {DWC} = \ frac {\ text {Średni kapitał obrotowy} \ razy \ \ text {365}} {\ text {Przychody ze sprzedaży}} \\ & \ textbf {gdzie:} \\ & \ text {Średni kapitał obrotowy} = \ text {Średni kapitał obrotowy} \\ & \ text {dla okres czasu} \\ & \ text {Przychody ze sprzedaży} = \ text {Dochód ze sprzedaży} \\ \ end {wyrównany} DWC = Przychody ze sprzedaży Średni kapitał obrotowy × 365 gdzie: Średni kapitał obrotowy = Kapitał obrotowy uśredniony dla okresu przychody timeSales = Przychody ze sprzedaży
Kapitał obrotowy jest miarą płynności. Kapitał obrotowy oblicza się w następujący sposób:
Kapitał obrotowy = Aktywa bieżące - Zobowiązania bieżące gdzie: Aktywa obrotowe = Aktywa przeliczone na wartość gotówkową w normalnym cyklu operacyjnym Zobowiązania bieżące = Zadłużenia lub zobowiązania wynikające z normalnego cyklu operacyjnego \ rozpocznij {wyrównany} i \ text {Kapitał obrotowy} = \ text {Aktywa bieżące } - \ text {Bieżące zobowiązania} \\ & \ textbf {gdzie:} \\ & \ text {Aktywa bieżące} = \ text {Aktywa przeliczone na wartość gotówkową} \\ & \ text {w ramach normalnego cyklu operacyjnego} \\ & \ text {Zobowiązania krótkoterminowe} = \ text {Zobowiązania lub zobowiązania w terminie} \\ & \ text {normalny cykl operacyjny} \\ \ end {wyrównany} Kapitał obrotowy = Aktywa bieżące - Zobowiązania bieżące gdzie: Aktywa obrotowe = Aktywa skonwertowane do wyceny gotówkowej w normalnym cyklu operacyjnym Bieżące zobowiązania = Zadłużenie lub zobowiązania wynikające z normalnego cyklu operacyjnego
Obliczanie kapitału obrotowego dni
- Oblicz kapitał obrotowy dla firmy, odejmując bieżące zobowiązania od aktywów obrotowych.
- Jeśli obliczasz kapitał obrotowy dni w długim okresie, na przykład z roku na rok, możesz obliczyć kapitał obrotowy na początku okresu i ponownie na koniec okresu i uśrednić oba wyniki. Możesz także obliczyć kapitał obrotowy na każdy kwartał i wziąć średnią z czterech kwartałów i podłączyć wynik do wzoru jako średni kapitał obrotowy.
- Pomnóż średni kapitał obrotowy przez 365 lub dni w roku.
- Podziel wynik przez sprzedaż lub przychód za okres, który znajduje się w rachunku zysków i strat. Możesz także wziąć średnią sprzedaż z wielu okresów. Wszystko zależy od tego, czy analizujesz jeden okres, czy wiele okresów w czasie.
Wykorzystanie kapitału obrotowego dni
Im więcej dni firma ma na kapitał obrotowy, tym więcej czasu zajmuje jej konwersja na sprzedaż. Innymi słowy, wysoka wartość liczby dni kapitału obrotowego wskazuje na nieefektywną firmę i odwrotnie.
Jak wspomniano wcześniej, kapitał obrotowy jest wynikiem odjęcia bieżących zobowiązań od aktywów obrotowych. Aktywa obrotowe obejmują środki pieniężne, zbywalne papiery wartościowe, zapasy, należności i inne aktywa krótkoterminowe do wykorzystania w ciągu jednego roku. Zobowiązania krótkoterminowe obejmują zobowiązania i bieżącą część zadłużenia długoterminowego, które są wymagalne w ciągu jednego roku.
Różnica między aktywami obrotowymi a zobowiązaniami krótkoterminowymi stanowi krótkoterminową nadwyżkę lub niedobór środków pieniężnych spółki. Dodatnie saldo kapitału obrotowego oznacza, że aktywa obrotowe pokrywają zobowiązania krótkoterminowe. Natomiast ujemne saldo kapitału obrotowego oznacza, że bieżące zobowiązania przekraczają aktywa obrotowe.
Podczas gdy ujemne i dodatnie obliczenia kapitału obrotowego zapewniają ogólny przegląd kapitału obrotowego, dni kapitału obrotowego stanowią dla analityków miarę liczbową do porównania. Dni kapitału obrotowego zapewniają analitykom liczbę dni potrzebnych do przekształcenia kapitału obrotowego w sprzedaż.
Kapitał obrotowy dni roboczych
Firmy, które potrzebują mniej dni na przekształcenie kapitału obrotowego w przychody ze sprzedaży, są bardziej wydajne niż firmy, które potrzebują więcej dni na wygenerowanie takiej samej kwoty przychodów.
Niska wartość dziennego kapitału obrotowego może oznaczać, że firma szybko wykorzystuje kapitał obrotowy i przekształca się w sprzedaż. Jeśli liczba dni kapitału obrotowego spada, może to być spowodowane wzrostem sprzedaży.
I odwrotnie, jeśli liczba dni kapitału obrotowego jest wysoka lub rośnie, może to oznaczać, że sprzedaż spada lub być może firma potrzebuje więcej czasu na spłatę lub na spłatę swoich zobowiązań.
Kapitał obrotowy a dni robocze
Kapitał obrotowy znany również jako kapitał obrotowy netto to różnica między aktywami obrotowymi firmy, takimi jak środki pieniężne, należności (niezapłacone rachunki klientów) oraz zapasy surowców i wyrobów gotowych, a jej zobowiązaniami bieżącymi, takimi jak zobowiązania.
Kapitał obrotowy jest miernikiem zarówno wydajności operacyjnej firmy, jak i jej krótkoterminowej kondycji finansowej. Chociaż kapitał obrotowy jest ważny, dni kapitału obrotowego pokazują, ile dni potrzeba na przekształcenie kapitału obrotowego w przychód.
Ograniczenia kapitału obrotowego dni
Podobnie jak w przypadku każdej miary finansowej, kapitał obrotowy dni nie informuje inwestorów, czy liczba dni jest liczbą dobrą, czy słabą, chyba że jest porównywana z firmami z tej samej branży. Ważne jest również porównanie dni kapitału obrotowego w wielu okresach, aby sprawdzić, czy występuje zmiana lub trend.
Również współczynniki mogą być przekrzywione i od czasu do czasu generować dziwne wyniki. Gdyby firma odnotowała nagły wzrost aktywów obrotowych w okresie, gdy zobowiązania i sprzedaż pozostały niezmienione, liczba kapitału obrotowego w dniach zwiększyłaby się, ponieważ kapitał obrotowy spółki byłby wyższy.
Żaden inwestor nie twierdziłby, że posiadanie dodatkowej gotówki lub aktywów obrotowych byłoby złą rzeczą. Z tego powodu wzięcie średniego kapitału obrotowego i średniej sprzedaży z wielu kwartałów daje inwestorom najbardziej kompletny i dokładny obraz.
Przykład 1 z kapitału obrotowego dni
Firma osiąga sprzedaż w wysokości 10 milionów USD i ma aktywa obrotowe lub 500 000 USD i zobowiązania bieżące w wysokości 300 000 USD na ten okres.
- Kapitał obrotowy firmy wyniósłby 200 000 USD lub 500 000 USD - 300 000 USD.
- Dni kapitału obrotowego oblicza się na podstawie (200 000 USD (lub kapitału obrotowego) x 365) / 10 000 000 USD
- Dni kapitału obrotowego = 7, 3 dni
Jeśli jednak firma zarobiła 12 milionów USD na sprzedaży, a kapitał obrotowy nie zmieniłby się, dni kapitału obrotowego spadłyby do 6, 08 dni lub (200 000 USD (lub kapitału obrotowego) x 365) / 12 000 000 USD.
Zwiększony poziom sprzedaży, przy czym wszystkie inne czynniki są równe, generuje mniejszą liczbę dni kapitału obrotowego, ponieważ firma przekształca kapitał obrotowy w większą sprzedaż w szybszym tempie.
Firma z 6-dniowym poziomem kapitału obrotowego zajmuje dwa razy więcej czasu na przekształcenie kapitału obrotowego, takiego jak zapasy, w sprzedaż, niż firma z 3-dniowym kapitałem obrotowym w tym samym okresie. Innymi słowy, firma z 3-dniowym kapitałem obrotowym jest dwukrotnie wydajniejsza niż firma z 6-dniowym kapitałem obrotowym. Chociaż firma o wyższym współczynniku jest na ogół najbardziej nieefektywna, ważne jest porównanie z innymi firmami z tej samej branży, ponieważ różne branże mają różne standardy kapitału obrotowego.
Przykład Dwa dni kapitału obrotowego
Poniżej znajduje się część bilansu Apple Inc. na dzień 31 grudnia 2018 r., Zgodnie ze złożonym przez spółkę dokumentem na 10 kwartał.
- Aktywa obrotowe wyniosły łącznie 140 828 w tym okresie.
- Zobowiązania krótkoterminowe wyniosły 108 283 za ten okres.
- Przychody lub sprzedaż netto wyniosły 83 310 USD za okres, który nie został wykazany, ale znajduje się na rachunku zysków i strat spółki.
- Kapitał obrotowy: 32 545 USD (140 828 - 108 283).
- Dni kapitału obrotowego oblicza się na podstawie (32 545 USD x 365) / 83 310 USD
- Dni kapitału obrotowego wyniosły w tym okresie 140, 89 dnia, co oznacza, że potrzeba wielu dni na przeliczenie kapitału obrotowego firmy na przychody lub sprzedaż.