Jak dopasować portfel na rynku niedźwiedzia lub byka

Podczas gdy inwestorzy nie powinni całkowicie zmieniać swoich długoterminowych planów po upadku kapelusza, dokonywanie prostych korekt portfela może pomóc w zmniejszeniu strat lub zwiększeniu zysków. Nawet najmniejszy inwestor detaliczny może skorzystać z drobnych poprawek alokacji portfela i zobaczyć wyniki. Byka lub niedźwiedzia, są szanse, aby poruszać się z napływem rynku.

Spodziewaj się zmienności

Historia pokazała, że ​​giełda i gospodarka poruszają się w cyklach, które powtarzają się w kółko. Zrozumienie różnych etapów gospodarki może pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Warunki rynkowe występują w dwóch smakach: byk i niedźwiedź. Każdy ma swój własny zestaw niuansów.

Hossy są ogólnie definiowane jako okresy, w których inwestorzy wykazują ogromne zaufanie. Choć technicznie, hossa jest wzrostem wartości rynkowej o co najmniej 20% - takim jak ogromny wzrost Nasdaq podczas boomu technologicznego w latach 90. - większość inwestorów nadaje temu terminowi znacznie luźniejsze znaczenie.

Wskaźniki tego zaufania obejmują wzrost cen akcji i wzrosty głównych indeksów rynkowych, takich jak Dow Jones Industrial Average (NYSE: DIA). I odwrotnie, aktywa bezpieczne, takie jak złoto i obligacje, staną na uboczu w obliczu hossy. Ponadto wolumen obrotu akcjami jest wyższy, a nawet liczba firm, które chcą skorzystać z rynku akcji poprzez pierwsze oferty publiczne (IPO), rośnie. Inne czynniki ekonomiczne, takie jak zaufanie konsumentów, zapotrzebowanie na zasoby naturalne i dane dotyczące dobrych miejsc pracy - wszystko to wpływa na to zaufanie.

Z drugiej strony, rynki niedźwiedzi są po prostu przeciwieństwem byków: rynek wykazujący brak przekonania. Ceny akcji dryfują w bok lub spadają, indeksy spadają, a wolumeny handlowe są w stagnacji. Jednocześnie saldo środków pieniężnych i obligacji na rachunku maklerskim jest ogólnie wyższe, nagłówki w dziale biznesowym lokalnej gazety stają się pesymistyczne, a inwestorzy są mniej pewni co do najbliższej przyszłości. Podczas gdy kilka dni wzrostu lub spadków nie tworzy hossy lub niedźwiedzia, dwa tygodnie skoków lub spadków zapasów mogą sygnalizować, na jaki rynek obecnie weszliśmy.

Dostosowanie do niedźwiedzia

Biorąc pod uwagę, że bessy polega na braku zaufania do gospodarki, inwestorzy powinni w tym okresie zwrócić się w stronę bezpiecznych przystani. Może to oznaczać dostosowanie procentu posiadanych obligacji w górę. Zasadniczo obligacja to fantazyjny IOU, który firmy i rządy emitują, aby sfinansować swoje codzienne operacje lub sfinansować określone projekty.

Obligacje rzadziej tracą pieniądze niż akcje i mogą zmniejszyć straty portfela podczas spadków na giełdzie. Ponadto obligacje regularnie płacą odsetki, dzięki czemu mogą pomóc w generowaniu stałego, przewidywalnego strumienia dochodów z oszczędności w złych czasach.

Jednocześnie skupienie się na akcjach typu blue chip może okazać się owocne na rynkach niedźwiedzi. Niebieskie żetony są lepiej wyposażone, aby poradzić sobie z ewentualnymi spadkami koniunktury na rynku, a ich większość oferuje zalety spowolnienia i niepewnej gospodarki. Do zalet tych należą ich większe dywidendy, zdolność do zdobywania coraz mniejszych konkurentów i mniejsza zmienność.

Wreszcie, istnieje kilka alternatyw, które inwestorzy mogą postawić, aby zmierzyć się z niedźwiedziem. Zwarcie akcji poprzez rodzaj funduszu giełdowego (ETF) zwanego odwrotnym funduszem ETF, który czerpie zyski ze spadku wartości bazowego wskaźnika, może zapewnić krótkoterminową ulgę od malejących cen akcji. Inna strategia: inwestowanie w fundusze niedźwiedzia, fundusze wspólnego inwestowania zaprojektowane specjalnie w celu zapewnienia wyższych zysków, gdy rynek traci na wartości.

Pozwól bykowi biegać

Biorąc pod uwagę całą euforię otaczającą hossę, inwestorzy powinni być pewni, że podejmą większe ryzyko. Oznacza to ładowanie zapasów o bardziej nieprecyzyjnych profilach. Niektóre sektory, takie jak energia, uznaniowość konsumentów (nieistotne towary i usługi) oraz producenci podstawowych materiałów i / lub towarów, radzą sobie znacznie lepiej, gdy gospodarka gotuje. Sektory te mają się wyjątkowo dobrze na hossach; przeważanie ich przez ETF w różnych sektorach jest dobrym pomysłem.

Następnie należy rozważyć rynki wschodzące. Biorąc pod uwagę fakt, że wiele z tych narodów wciąż boryka się z „rosnącym bólem”, zapasy zlokalizowane w Chinach lub Brazylii są uważane za bardziej ryzykowne niż, powiedzmy, międzynarodowe koncerny w Wielkiej Brytanii lub Niemczech. Możesz poszukać ETF, który śledzi indeks akcji na takich rynkach wschodzących.

Wreszcie, nawet przy stałym dochodzie, istnieją gry hossy. Profile zwrotu obligacji wysokodochodowych lub śmieciowych mają więcej wspólnego z akcjami niż tradycyjne obligacje. Jednocześnie wysokooprocentowane fundusze powiernicze na rynku nieruchomości (REIT) lub główne spółki komandytowe (MLP) oferują szansę uczestniczenia w rosnących cenach akcji, a także gromadzenia dużych czeków na dywidendę.

Dolna linia

Podczas gdy inwestorzy nie powinni czuć się zmuszeni do radykalnej zmiany swoich portfeli w reakcji na codzienne ruchy rynku, niewielkie korekty w obliczu hossy lub niedźwiedzia mogą być ostrożne. Wykorzystanie inwestycji wiąże się z dominującym wiatrem, w jaki sposób rynek postrzega ryzyko, może uchronić inwestorów przed katastrofalnymi stratami lub wygrać ich olbrzymie zyski. Aby uzyskać podobne informacje, zobacz „Zyski na rynkach niedźwiedzia i byka”, aby uzyskać wyjaśnienie, jak inwestować w czasach przejściowych.