Analiza sprawozdania finansowego
Analiza sprawozdań finansowych to proces analizowania sprawozdań finansowych spółki w celu podjęcia decyzji. Zewnętrzni interesariusze używają go do zrozumienia ogólnej kondycji organizacji, a także do oceny wyników finansowych i wartości biznesowej. Składniki wewnętrzne używają go jako narzędzia monitorowania do zarządzania finansami.
1:28Analiza sprawozdania finansowego
Analiza sprawozdań finansowych
Sprawozdania finansowe firmy rejestrują ważne dane finansowe dotyczące każdego aspektu działalności firmy. Jako takie można je oceniać na podstawie wyników przeszłych, bieżących i prognozowanych.
Zasadniczo sprawozdania finansowe koncentrują się wokół ogólnie przyjętych zasad rachunkowości (GAAP) w Stanach Zjednoczonych. Zasady te wymagają od firmy utworzenia i prowadzenia trzech głównych sprawozdań finansowych: bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych. Spółki publiczne mają bardziej rygorystyczne standardy sprawozdawczości finansowej. Spółki publiczne muszą przestrzegać standardów GAAP, które wymagają rachunkowości memoriałowej. Prywatne firmy mają większą elastyczność w przygotowywaniu sprawozdań finansowych, a także mają możliwość korzystania z rachunkowości memoriałowej lub kasowej.
Kilka technik jest powszechnie używanych jako część analizy sprawozdania finansowego. Trzy najważniejsze techniki obejmują analizę poziomą, analizę pionową i analizę proporcji. Analiza pozioma porównuje dane w poziomie, analizując wartości elementów zamówienia w ciągu dwóch lub więcej lat. Analiza pionowa uwzględnia pionowy wpływ elementów zamówienia na inne części firmy, a także proporcje firmy. Analiza współczynników wykorzystuje ważne wskaźniki współczynników do obliczania zależności statystycznych.
Sprawozdania finansowe
Jak wspomniano, istnieją trzy główne sprawozdania finansowe, które każda firma tworzy i monitoruje: bilans, rachunek zysków i strat oraz rachunek przepływów pieniężnych. Firmy wykorzystują te sprawozdania finansowe do zarządzania działalnością swojej firmy, a także do zapewnienia przejrzystości raportowania swoim interesariuszom. Wszystkie trzy stwierdzenia są ze sobą powiązane i tworzą różne poglądy na działania i wyniki firmy.
Bilans
Bilans jest raportem wartości finansowej spółki pod względem wartości księgowej. Jest on podzielony na trzy części, które obejmują aktywa, zobowiązania i kapitał własny spółki. Krótkoterminowe aktywa, takie jak środki pieniężne i należności, mogą wiele powiedzieć o wydajności operacyjnej firmy. Zobowiązania obejmują ustalenia dotyczące wydatków oraz spłacany kapitał dłużny. Kapitał własny akcjonariusza zawiera szczegółowe informacje na temat inwestycji kapitałowych i zysków zatrzymanych z okresowego dochodu netto. Bilans musi być bilansowany aktywami minus zobowiązania równe kapitałowi własnemu akcjonariusza. Wynikowy kapitał własny uznaje się za wartość księgową spółki. Ta wartość jest ważnym miernikiem wyników, który zwiększa się lub zmniejsza wraz z działalnością finansową firmy.
Rachunek zysków i strat
Rachunek zysków i strat dzieli przychody, które firma osiąga w stosunku do wydatków związanych z jej działalnością, w celu zapewnienia wyniku finansowego, zysku lub straty netto. Rachunek zysków i strat podzielony jest na trzy części, które pomagają analizować efektywność biznesu w trzech różnych punktach. Zaczyna się od przychodów i bezpośrednich kosztów związanych z przychodem w celu zidentyfikowania zysku brutto. Następnie przechodzi do zysku operacyjnego, który odejmuje koszty pośrednie, takie jak koszty marketingu, koszty ogólne i amortyzacja. Wreszcie kończy się zyskiem netto, który odejmuje odsetki i podatki.
Podstawowa analiza rachunku zysków i strat zazwyczaj obejmuje obliczenie marży zysku brutto, marży zysku operacyjnego i marży zysku netto, z których każdy dzieli zysk przez przychód. Marża zysku pomaga pokazać, gdzie koszty firmy są niskie lub wysokie w różnych punktach działalności.
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Rachunek przepływów pieniężnych zawiera przegląd przepływów pieniężnych spółki z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej. Zysk netto zostaje przeniesiony do rachunku przepływów pieniężnych, gdzie jest ujęty jako najwyższa pozycja w działalności operacyjnej. Podobnie jak w tytule, działalność inwestycyjna obejmuje przepływy pieniężne związane z inwestycjami firmowymi. Sekcja dotycząca działalności finansowej obejmuje przepływy pieniężne z finansowania dłużnego i kapitałowego. Dolna linia pokazuje, ile gotówki firma ma do dyspozycji.
Bezpłatne przepływy pieniężne i inne wyciągi z wyceny
Firmy i analitycy używają również wolnych przepływów pieniężnych i innych wyciągów z wyceny do analizy wartości firmy. Rachunki wolnych przepływów pieniężnych osiągają wartość bieżącą netto poprzez zdyskontowanie wolnych przepływów pieniężnych, które według szacunków firma generuje w miarę upływu czasu. Prywatne firmy mogą przechowywać wycenę w miarę postępów w kierunku potencjalnego upublicznienia.
Kluczowe dania na wynos
- Analizy sprawozdań finansowych są wykorzystywane przez wewnętrznych i zewnętrznych interesariuszy do oceny wyników biznesowych i wartości.
- Rachunkowość finansowa wzywa wszystkie firmy do utworzenia bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych, które stanowią podstawę analizy sprawozdania finansowego.
- Analiza pozioma, pionowa i wskaźnikowa to trzy techniki stosowane przez analityków podczas analizy sprawozdań finansowych.
Wynik finansowy
Sprawozdania finansowe są codziennie prowadzone przez firmy i wykorzystywane wewnętrznie do zarządzania przedsiębiorstwem. Ogólnie rzecz biorąc, zarówno wewnętrzni, jak i zewnętrzni interesariusze stosują te same metodologie finansów korporacyjnych do utrzymywania działalności biznesowej i oceny ogólnych wyników finansowych.
Dokonując kompleksowej analizy sprawozdania finansowego, analitycy zwykle wykorzystują dane z wielu lat, aby ułatwić analizę poziomą. Każde sprawozdanie finansowe jest również analizowane za pomocą analizy pionowej, aby zrozumieć, w jaki sposób różne kategorie sprawozdania wpływają na wyniki. Wreszcie analiza współczynników może być wykorzystana do wyodrębnienia niektórych wskaźników wydajności w każdym zestawieniu, a także do zebrania punktów danych w zestawieniu łącznie.
Poniżej znajduje się zestawienie niektórych z najczęstszych wskaźników współczynników:
Bilans: obrót aktywami, szybki wskaźnik, obrót wierzytelnościami, dni do sprzedaży, zadłużenie do aktywów i zadłużenie do kapitału własnego
Rachunek zysków i strat: marża zysku brutto, marża zysku operacyjnego, marża zysku netto, efektywność wskaźnika podatkowego i pokrycie odsetek
Przepływy pieniężne: środki pieniężne i zyski przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EBITDA). Te wskaźniki mogą być wyświetlane dla poszczególnych akcji.
Kompleksowy: zwrot z aktywów (ROA) i zwrot z kapitału (ROE). Również analiza DuPont.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.