Całkowicie do przodu
Terminowy kontrakt terminowy lub walutowy terminowy to kontrakt walutowy, który blokuje kurs wymiany i datę dostawy wykraczającą poza datę waluty spot. Jest to najprostszy rodzaj terminowego kontraktu walutowego i chroni inwestora, importera lub eksportera przed wahaniami kursów walutowych.
Zrozumieć napastników
Bezpośrednia umowa terminowa określa warunki, stawkę i datę dostawy wymiany jednej waluty na drugą. Firmy, które kupują, sprzedają lub pożyczają od zagranicznych przedsiębiorstw, mogą stosować bezpośrednie kontrakty terminowe, aby ograniczyć ryzyko kursowe, ustalając kurs, który uznają za korzystny.
Na przykład amerykańska firma, która kupuje materiały od francuskiego dostawcy, może być zobowiązana do zapłaty za połowę całkowitej wartości płatności w euro teraz, a drugą połowę w ciągu sześciu miesięcy. Za pierwszą płatność można zapłacić transakcją natychmiastową, ale w celu zmniejszenia ryzyka walutowego związanego z możliwą aprecjacją euro w stosunku do dolara amerykańskiego, amerykańska firma może zablokować kurs walutowy dzięki bezpośredniemu zakupowi euro.
Cena bezwarunkowego forwardu obliczana jest na podstawie stopy kasowej powiększonej lub pomniejszonej o punkty forward obliczone na podstawie różnicy stóp procentowych. Należy zauważyć, że kurs terminowy nie jest prognozą tego, gdzie kurs spot będzie w dniu terminowym. Walutę, która jest droższa w zakupie na dzień terminowy niż na dzień spotowy, uważa się za handlującą z premią terminową, a za tańszą mówi się, że handluje się z dyskontem terminowym.
Spotowy rynek walutowy zazwyczaj rozlicza się w ciągu dwóch dni roboczych, z wyjątkiem USD / CAD, który rozlicza się następnego dnia roboczego. Każda umowa, której termin dostawy jest dłuższy niż termin realizacji, jest określany jako kontrakt terminowy. Większość walutowych kontraktów terminowych zawieranych jest na mniej niż 12 miesięcy, ale dłuższe kontrakty są możliwe w najbardziej płynnych parach walutowych. Kontrakty terminowe typu forward mogą również służyć do spekulacji na rynku walutowym.
Kluczowe dania na wynos
- Terminowy kontrakt terminowy lub walutowy terminowy to kontrakt walutowy, który blokuje kurs wymiany i datę dostawy wykraczającą poza datę waluty spot.
- Jest to najprostszy rodzaj terminowego kontraktu walutowego i chroni inwestora, importera lub eksportera przed wahaniami kursów walutowych.
- Cena bezwarunkowego forwardu obliczana jest na podstawie stopy kasowej powiększonej lub pomniejszonej o punkty forward obliczone na podstawie różnicy stóp procentowych.
Osada
Bezpośrednim terminem jest zdecydowane zobowiązanie do odbioru dostarczonej waluty i dostarczenia sprzedanej waluty. Kontrahenci muszą przekazywać sobie nawzajem instrukcje dotyczące konkretnych kont, na których przyjmują dostawy walut.
Bezpośredni kontrakt terminowy można zamknąć poprzez zawarcie nowego kontraktu, aby zrobić coś przeciwnego, co może skutkować zyskiem lub stratą w stosunku do pierwotnej transakcji, w zależności od zmian rynkowych. Jeśli zamknięcia dokonuje się z tym samym kontrahentem co pierwotny kontrakt, kwoty w walutach są zwykle kompensowane na podstawie umowy Międzynarodowego Stowarzyszenia Dealerów Swapowych. Zmniejsza to ryzyko rozliczenia i ilość pieniędzy, które należy zmienić w ręce.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.