Jak obliczyć współczynnik wypłaty dywidendy z rachunku zysków i strat

Współczynnik wypłaty dywidendy firmy daje inwestorom pojęcie o tym, ile pieniędzy zwraca akcjonariuszom w porównaniu do tego, ile trzyma pod ręką, aby ponownie zainwestować we wzrost, spłacić dług lub dodać do rezerw gotówkowych. Wskaźnik ten można łatwo obliczyć, korzystając z danych liczbowych znajdujących się na dole rachunku zysków i strat firmy. Różni się od stopy dywidendy, która porównuje wypłatę dywidendy z bieżącą ceną akcji spółki.

Obliczanie współczynnika wypłaty dywidendy

Współczynnik wypłaty dywidendy jest zwykle obliczany łącznie w oparciu o następujący wzór:

DPR = DPNI gdzie: DP = wypłacona dywidendaNI = dochód netto \ początek {wyrównany} i \ text {DPR} = \ frac {DP} {NI} \\ & \ textbf {gdzie:} \\ & DP = \ text {wypłacona dywidenda } \\ & NI = \ text {Zysk netto} \\ \ end {wyrównany} DPR = NIDP gdzie: DP = Wypłacona dywidendaNI = Dochód netto

Innym sposobem obliczenia wskaźnika wypłaty dywidendy jest stawka na akcję. W tym przypadku zastosowana formuła to dywidendy na akcję podzielone przez zysk na akcję (EPS). EPS reprezentuje zysk netto pomniejszony o dywidendy z akcji uprzywilejowanych podzielony przez średnią liczbę akcji pozostających w obrocie w danym okresie. Jedna inna odmiana preferowana przez niektórych analityków wykorzystuje rozwodniony zysk netto na akcję, który dodatkowo uwzględnia opcje na akcje spółki.

Gdzie znaleźć numery współczynnika wypłaty dywidendy

Dane dotyczące dochodu netto, EPS i rozwodnionego EPS znajdują się na dole rachunku zysków i strat spółki. Aby zapoznać się z kwotą wypłaconych dywidend, zapoznaj się z ogłoszeniem o dywidendach spółki lub jej bilansem, który pokazuje zaległe akcje i zyski zatrzymane.

Aby obliczyć liczbę dywidend wypłaconych z bilansu, użyj następującego wzoru:

DP = (NI + RE) - REclosewhere: DP = Zyski zatrzymane na początku okresu sprawozdawczegoREclose = Zyski zatrzymane na koniec okresu sprawozdawczego \ begin {wyrównane} i \ text {DP} = (NI + RE) - REclose \ \ & \ textbf {gdzie:} \\ & DP = \ text {Zyski zatrzymane na początku} \\ & \ text {okres sprawozdawczy} \\ & REclose = \ text {Zyski zatrzymane na koniec} \\ & \ text {okres sprawozdawczy} \\ \ end {wyrównany} DP = (NI + RE) −REclosewhere: DP = Zyski zatrzymane na początku okresu sprawozdawczegoREclose = Zyski zatrzymane na koniec okresu sprawozdawczego

Wypłaty dywidendy korporacyjnej i współczynnik retencji

Współczynnik wypłaty dywidendy a współczynnik zatrzymania

Wskaźnik wypłaty dywidendy jest przeciwieństwem wskaźnika zatrzymania, który pokazuje odsetek dochodu netto zatrzymanego przez spółkę po wypłacie dywidendy. Wskaźnik wypłaty wskazuje procent całkowitego dochodu netto wypłaconego w formie dywidend.

Obliczanie współczynnika wypłacalności jest proste, odejmując współczynnik wypłaty dywidendy od liczby pierwszej.

Dwa współczynniki są zasadniczo dwiema stronami tej samej monety, zapewniając różne perspektywy analizy. Inwestor wzrostowy zainteresowany perspektywami rozwoju firmy jest bardziej skłonny spojrzeć na współczynnik retencji, podczas gdy inwestor dochodowy bardziej skoncentrowany na analizie dywidend zwykle stosuje współczynnik wypłaty dywidendy.

Na przykład, firma wypłaca 100 milionów dolarów dywidend rocznie i osiągnęła 300 milionów dolarów dochodu netto w tym samym roku. W tym przypadku współczynnik wypłaty dywidendy wynosi 33% (100 milionów ÷ 300 milionów dolarów). W ten sposób firma wypłaca 33% swoich zysków poprzez dywidendy. Tymczasem jego współczynnik retencji wynosi 66% lub 1 minus współczynnik wypłaty dywidendy (1 - 33%). W ten sposób firma zatrzymuje 66% swojego dochodu netto na reinwestowanie.

Stosunek wypłaty dywidendy do dochodu z dywidendy

Podczas gdy wielu inwestorów koncentruje się na dochodzie z dywidendy, wysoki zwrot niekoniecznie musi być dobrą rzeczą. Jeśli firma wypłaca większość lub ponad 100% swoich zysków poprzez dywidendy, wówczas zysk z dywidendy może nie być trwały.

Na przykład firma oferuje 8% dywidendy, wypłacając 4 $ dywidendy na akcję, ale generuje tylko 3 $ dywidendy na akcję. Oznacza to, że firma wypłaca 133% swoich zysków dzięki dywidendom, co w perspektywie długoterminowej jest niezrównoważone i może doprowadzić do obniżenia dywidendy.